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股權(quán)設(shè)計全解讀！銅川市企業(yè)股權(quán)設(shè)計方案及股權(quán)架構(gòu)、頂層設(shè)計、股權(quán)激勵
2023/7/17
什么是股權(quán)設(shè)計？為什么要進(jìn)行股權(quán)設(shè)計？股權(quán)設(shè)計有什么優(yōu)勢？今天小編帶大家了解股權(quán)設(shè)計相關(guān)內(nèi)容，快跟我一起來看看吧！
如果有陜西省、西安市、銅川市、寶雞市、咸陽市、渭南市、延安市、漢中市、榆林市、安康市、商洛市的企業(yè)想要了解關(guān)于股權(quán)設(shè)計更多內(nèi)容
歡迎咨詢小編：13053132051（vx同號）
一、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計能做什么？
大家可能對股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計比較陌生。
先來了解一下股權(quán)。相信大家對股權(quán)這一概念比較熟悉，股權(quán)即有限責(zé)任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產(chǎn)權(quán)益的一種綜合性權(quán)利，其是多種股東權(quán)利的集合（包括控制權(quán)、投票權(quán)、分紅權(quán)、知情權(quán)、經(jīng)營決策權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等）。
法律意義上有十種權(quán)利，包括股東身份權(quán)、參與重大決策權(quán)、選擇權(quán)、監(jiān)督管理者權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、知情權(quán)、關(guān)聯(lián)交易審查權(quán)、提議/召集/主持股東會臨時會議權(quán)、決議撤銷權(quán)、退出權(quán)、訴訟權(quán)。
從管理意義上講，股東權(quán)利在公司治理中籠統(tǒng)概括為三類：
1.所有權(quán)；2.收益權(quán)（分紅權(quán)）；3.決策權(quán)。
從其中可以看出，所有權(quán)延伸出來的權(quán)利，表現(xiàn)最為重要的是控制權(quán)和分紅權(quán)。數(shù)據(jù)顯示，大概50%－60%的國內(nèi)企業(yè)存活不到3年，是因為企業(yè)開始步入盈利期，各大利益分配不當(dāng)導(dǎo)致，股權(quán)分配是利益體之間的博弈。一旦創(chuàng)始人團(tuán)隊沒有合理分配股權(quán)，企業(yè)也活不久矣。
可見股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計關(guān)系著企業(yè)的生死存亡，其重要性不言而喻
至于股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計，考慮到日常生活工作中接觸得較少，讀者要想了解透徹，本文將做個詳細(xì)分析。
股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計（Equity Design），就是公司組織的頂層設(shè)計，傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略和商業(yè)模式解決做什么、怎么做，股權(quán)設(shè)計解決的是誰投資、誰來做、誰收益的問題。這是從公司管理、治理的角度來看。
股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計，是基于股權(quán)，企業(yè)對創(chuàng)始人、合伙人、員工、投資人進(jìn)行股權(quán)分配，達(dá)到公司控制權(quán)、決策權(quán)、分紅權(quán)的分離，發(fā)揮股權(quán)杠桿作用，實現(xiàn)公司愿景。這是初創(chuàng)企業(yè)從 “人力、資金、資源” 三大核心出發(fā)，朝發(fā)展、成熟階段邁進(jìn)的最初之路。
二、為什么要做股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計？
曾有人說，股權(quán)結(jié)構(gòu)就像設(shè)計大樓的架構(gòu)，核心主體為公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、項目子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，關(guān)聯(lián)公司為交易結(jié)構(gòu)。沒有設(shè)計好大樓架構(gòu)，施工團(tuán)隊再出色也不可能造出摩天大樓。
每一個創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)都有好的愿景，從一開始就合理設(shè)置股權(quán)，可以讓企業(yè)更容易生存及發(fā)展，甚至讓企業(yè)從優(yōu)秀到卓越再到基業(yè)長青。
根據(jù)企業(yè)的發(fā)展，理想狀態(tài)下，創(chuàng)業(yè)公司會經(jīng)歷四個階段：起始——天使投資——風(fēng)險投資（通常不止一輪）——IPO。
每一個階段都存在著不同的股權(quán)分配問題，企業(yè)只要不斷向前發(fā)展，由于股權(quán)總量是恒定的100%，股權(quán)總比例有限；其次，股權(quán)分配的數(shù)量也有限。創(chuàng)始人在保證控制權(quán)的前提下，企業(yè)的股權(quán)肯定會稀釋，比如用于引入合伙人、融資、股權(quán)激勵留住優(yōu)秀員工等
創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)之艱辛，不得不說付諸了大量心血，作為創(chuàng)始人，在推動企業(yè)前進(jìn)的過程中，最不情愿把控制權(quán)讓渡出去。這體現(xiàn)了創(chuàng)始者對企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)以及決策最為看重，當(dāng)然，此行為建立在企業(yè)逐步壯大的前提下。
此外，企業(yè)進(jìn)入融資階段，投資人必須要看投資對象的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計。如果你的股權(quán)是均分或一家獨大等不合理的結(jié)構(gòu)，投資人是不愿意冒險的，而且資本市場是必須要求股權(quán)明確、清晰、合理。于是，創(chuàng)始人開始稀釋股權(quán)，而且這是必經(jīng)之路。
對于創(chuàng)始人來說，既然避免不了股權(quán)的稀釋，股權(quán)設(shè)計合理能幫創(chuàng)始人少走彎路，成功創(chuàng)業(yè)，最終摘下成功的果實。
三、股權(quán)設(shè)計包括哪些核心內(nèi)容
（一）股權(quán)分配機(jī)制
如何用五萬元來控制注冊資本5000萬的公司，卻只承擔(dān)五萬元的責(zé)任？
一般情況下，參與公司持股的人主要包括公司合伙人、員工與外部顧問、投資方。在創(chuàng)業(yè)早期進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計時的時候，要保證這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計能夠方便后期融資、后期人才引進(jìn)和激勵。那么，股權(quán)分配中針對創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人分別有哪些側(cè)重點？一般而言：
對于創(chuàng)始人，本質(zhì)上的訴求是控制權(quán)，所以在早期做股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的時候必須考慮到創(chuàng)始人有一個相對較大的股權(quán)（一般建議是合伙人平均持股比例的2-4倍）。
合伙人/聯(lián)合創(chuàng)始人作為創(chuàng)始人的追隨者，合伙理念價值觀必須是高度一致。合伙人作為公司的所有者之一，希望在公司有一定的參與權(quán)和話語權(quán)。所以，早期必須拿出一部分股權(quán)來均分（這部分股權(quán)基本上占到8%-15%）。
核心員工的訴求是分紅權(quán)，核心員工在公司高速發(fā)展階段起到至關(guān)重要的作用，在早期做股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的時候需預(yù)留這部分股權(quán)，等公司處于快速發(fā)展階段的期權(quán)就能真正意義派上用場（通常建議初次分配完之后同比例稀釋預(yù)留10%-25%）。
投資人追求高凈值回報，對于優(yōu)質(zhì)項目他們的訴求是快速進(jìn)入和快速退出，所以在一定程度上說，投資人要求的優(yōu)先清算權(quán)和優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是非常合理的訴求，持股比例：種子階段（5%-10%），天使輪階段（10%-20%）。具體應(yīng)根據(jù)投資人給出的估值為準(zhǔn)。
在投資進(jìn)來之前，原始的創(chuàng)業(yè)股東在分配股權(quán)時，也可以先根據(jù)一定階段內(nèi)公司的融資計劃，先預(yù)留出一部分股份放入股權(quán)池用于后續(xù)融資，另外預(yù)留一部分股份放入股權(quán)池用于持續(xù)吸引人才和進(jìn)行員工激勵。原始股東按照商定的比例分配剩下的股份，以免后期稀釋投資人的股份。
（二）股權(quán)持股架構(gòu)
一個“完美”的股權(quán)持股架構(gòu)是生長出來的，很多咨詢機(jī)構(gòu)建議創(chuàng)業(yè)者在初期就搭建復(fù)雜、健全的，集控制權(quán)、杠桿、防火墻、對外投資與一體的持股架構(gòu)，我們認(rèn)為這種架構(gòu)并不適合于所有的創(chuàng)業(yè)公司，因為這種復(fù)雜架構(gòu)，即意味著它需要比較高的搭建、管理成本。有條件有能力的創(chuàng)業(yè)者當(dāng)然可以選擇，但是對于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者而言，需要盡量減少創(chuàng)業(yè)的成本投入，需要根據(jù)創(chuàng)業(yè)的階段，選擇不同的架構(gòu)，讓完美的架構(gòu)自己生長出來。選擇生長過程的架構(gòu)時，創(chuàng)業(yè)初期的股東風(fēng)險，可以通過合理的注冊資本額，以及合理的財務(wù)管理來降低。設(shè)計離岸公司的，需要用到VIE架構(gòu)。
（三）合伙人股權(quán)分配協(xié)議
一個初創(chuàng)公司該如何處理創(chuàng)始人、聯(lián)合創(chuàng)始人、早期員工、外部資源提供者、兼職創(chuàng)業(yè)者、天使投資人等一系列利益相關(guān)者的股權(quán)關(guān)系？以及為了保持公司治理的穩(wěn)定性，創(chuàng)始人擁有公司控股權(quán)的意義何在？為此，合伙人之間最好簽訂一個《合伙人股權(quán)分配協(xié)議》，以此來約定彼此之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。什么類型的公司需要《合伙人股權(quán)分配協(xié)議》?：
1、正在著手成立或剛成立的新公司，希望建立一個合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；
2、股東人數(shù)超過3人，股權(quán)構(gòu)成較復(fù)雜；
3、未來可能會有新股東加入，或者老股東退出。
協(xié)議總體可以分為四個方面：企業(yè)、合伙人、合伙事項執(zhí)行、合伙事項變動。明確各方合伙人協(xié)商認(rèn)可的共同奮斗的目標(biāo)，從企業(yè)成立開始到未來一段時間內(nèi)的整體性規(guī)劃；明確各方的權(quán)責(zé)義務(wù)，實現(xiàn)彼此共同的創(chuàng)業(yè)藍(lán)圖。當(dāng)有人離開時，就按照事先約好的制度辦，這樣大家都沒有意見。具體主要包括：
1、 約定合伙人之間的股權(quán)比例及持股方式。
2、 約定獲得股權(quán)的時間和方式，給合伙人一定的股份(約定一個得權(quán)的時間，比如，約定4年的得權(quán)期，每干滿一年，得到25％，4年之后獲得全部應(yīng)得的股份)。
3、 約定合伙人的退出機(jī)制(在合伙協(xié)議里可以約定退出時股權(quán)是否由其它股東收回，收回時按什么樣的價格來補(bǔ)償?shù)?/span>
好啦，本期關(guān)于股權(quán)架構(gòu)的內(nèi)容就分享到這里啦！
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先來了解一下股權(quán)。相信大家對股權(quán)這一概念比較熟悉，股權(quán)即有限責(zé)任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產(chǎn)權(quán)益的一種綜合性權(quán)利，其是多種股東權(quán)利的集合（包括控制權(quán)、投票權(quán)、分紅權(quán)、知情權(quán)、經(jīng)營決策權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等）。
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從管理意義上講，股東權(quán)利在公司治理中籠統(tǒng)概括為三類：
1.所有權(quán)；2.收益權(quán)（分紅權(quán)）；3.決策權(quán)。
從其中可以看出，所有權(quán)延伸出來的權(quán)利，表現(xiàn)最為重要的是控制權(quán)和分紅權(quán)。數(shù)據(jù)顯示，大概50%－60%的國內(nèi)企業(yè)存活不到3年，是因為企業(yè)開始步入盈利期，各大利益分配不當(dāng)導(dǎo)致，股權(quán)分配是利益體之間的博弈。一旦創(chuàng)始人團(tuán)隊沒有合理分配股權(quán)，企業(yè)也活不久矣。
可見股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計關(guān)系著企業(yè)的生死存亡，其重要性不言而喻
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股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計，是基于股權(quán)，企業(yè)對創(chuàng)始人、合伙人、員工、投資人進(jìn)行股權(quán)分配，達(dá)到公司控制權(quán)、決策權(quán)、分紅權(quán)的分離，發(fā)揮股權(quán)杠桿作用，實現(xiàn)公司愿景。這是初創(chuàng)企業(yè)從 “人力、資金、資源” 三大核心出發(fā)，朝發(fā)展、成熟階段邁進(jìn)的最初之路。
二、為什么要做股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計？
曾有人說，股權(quán)結(jié)構(gòu)就像設(shè)計大樓的架構(gòu)，核心主體為公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、項目子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，關(guān)聯(lián)公司為交易結(jié)構(gòu)。沒有設(shè)計好大樓架構(gòu)，施工團(tuán)隊再出色也不可能造出摩天大樓。
每一個創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)都有好的愿景，從一開始就合理設(shè)置股權(quán)，可以讓企業(yè)更容易生存及發(fā)展，甚至讓企業(yè)從優(yōu)秀到卓越再到基業(yè)長青。
根據(jù)企業(yè)的發(fā)展，理想狀態(tài)下，創(chuàng)業(yè)公司會經(jīng)歷四個階段：起始——天使投資——風(fēng)險投資（通常不止一輪）——IPO。
每一個階段都存在著不同的股權(quán)分配問題，企業(yè)只要不斷向前發(fā)展，由于股權(quán)總量是恒定的100%，股權(quán)總比例有限；其次，股權(quán)分配的數(shù)量也有限。創(chuàng)始人在保證控制權(quán)的前提下，企業(yè)的股權(quán)肯定會稀釋，比如用于引入合伙人、融資、股權(quán)激勵留住優(yōu)秀員工等
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對于創(chuàng)始人來說，既然避免不了股權(quán)的稀釋，股權(quán)設(shè)計合理能幫創(chuàng)始人少走彎路，成功創(chuàng)業(yè)，最終摘下成功的果實。
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如何用五萬元來控制注冊資本5000萬的公司，卻只承擔(dān)五萬元的責(zé)任？
一般情況下，參與公司持股的人主要包括公司合伙人、員工與外部顧問、投資方。在創(chuàng)業(yè)早期進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計時的時候，要保證這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計能夠方便后期融資、后期人才引進(jìn)和激勵。那么，股權(quán)分配中針對創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人分別有哪些側(cè)重點？一般而言：
對于創(chuàng)始人，本質(zhì)上的訴求是控制權(quán)，所以在早期做股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的時候必須考慮到創(chuàng)始人有一個相對較大的股權(quán)（一般建議是合伙人平均持股比例的2-4倍）。
合伙人/聯(lián)合創(chuàng)始人作為創(chuàng)始人的追隨者，合伙理念價值觀必須是高度一致。合伙人作為公司的所有者之一，希望在公司有一定的參與權(quán)和話語權(quán)。所以，早期必須拿出一部分股權(quán)來均分（這部分股權(quán)基本上占到8%-15%）。
核心員工的訴求是分紅權(quán)，核心員工在公司高速發(fā)展階段起到至關(guān)重要的作用，在早期做股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的時候需預(yù)留這部分股權(quán)，等公司處于快速發(fā)展階段的期權(quán)就能真正意義派上用場（通常建議初次分配完之后同比例稀釋預(yù)留10%-25%）。
投資人追求高凈值回報，對于優(yōu)質(zhì)項目他們的訴求是快速進(jìn)入和快速退出，所以在一定程度上說，投資人要求的優(yōu)先清算權(quán)和優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是非常合理的訴求，持股比例：種子階段（5%-10%），天使輪階段（10%-20%）。具體應(yīng)根據(jù)投資人給出的估值為準(zhǔn)。
在投資進(jìn)來之前，原始的創(chuàng)業(yè)股東在分配股權(quán)時，也可以先根據(jù)一定階段內(nèi)公司的融資計劃，先預(yù)留出一部分股份放入股權(quán)池用于后續(xù)融資，另外預(yù)留一部分股份放入股權(quán)池用于持續(xù)吸引人才和進(jìn)行員工激勵。原始股東按照商定的比例分配剩下的股份，以免后期稀釋投資人的股份。
（二）股權(quán)持股架構(gòu)
一個“完美”的股權(quán)持股架構(gòu)是生長出來的，很多咨詢機(jī)構(gòu)建議創(chuàng)業(yè)者在初期就搭建復(fù)雜、健全的，集控制權(quán)、杠桿、防火墻、對外投資與一體的持股架構(gòu)，我們認(rèn)為這種架構(gòu)并不適合于所有的創(chuàng)業(yè)公司，因為這種復(fù)雜架構(gòu)，即意味著它需要比較高的搭建、管理成本。有條件有能力的創(chuàng)業(yè)者當(dāng)然可以選擇，但是對于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者而言，需要盡量減少創(chuàng)業(yè)的成本投入，需要根據(jù)創(chuàng)業(yè)的階段，選擇不同的架構(gòu)，讓完美的架構(gòu)自己生長出來。選擇生長過程的架構(gòu)時，創(chuàng)業(yè)初期的股東風(fēng)險，可以通過合理的注冊資本額，以及合理的財務(wù)管理來降低。設(shè)計離岸公司的，需要用到VIE架構(gòu)。
（三）合伙人股權(quán)分配協(xié)議
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1、正在著手成立或剛成立的新公司，希望建立一個合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；
2、股東人數(shù)超過3人，股權(quán)構(gòu)成較復(fù)雜；
3、未來可能會有新股東加入，或者老股東退出。
協(xié)議總體可以分為四個方面：企業(yè)、合伙人、合伙事項執(zhí)行、合伙事項變動。明確各方合伙人協(xié)商認(rèn)可的共同奮斗的目標(biāo)，從企業(yè)成立開始到未來一段時間內(nèi)的整體性規(guī)劃；明確各方的權(quán)責(zé)義務(wù)，實現(xiàn)彼此共同的創(chuàng)業(yè)藍(lán)圖。當(dāng)有人離開時，就按照事先約好的制度辦，這樣大家都沒有意見。具體主要包括：
1、 約定合伙人之間的股權(quán)比例及持股方式。
2、 約定獲得股權(quán)的時間和方式，給合伙人一定的股份(約定一個得權(quán)的時間，比如，約定4年的得權(quán)期，每干滿一年，得到25％，4年之后獲得全部應(yīng)得的股份)。
3、 約定合伙人的退出機(jī)制(在合伙協(xié)議里可以約定退出時股權(quán)是否由其它股東收回，收回時按什么樣的價格來補(bǔ)償?shù)?/span>
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